Fundo de infraestrutura lançado em 2021 chega a R$ 1,1 bilhão e 37 mil cotistas, um dos maiores FI-Infras listados na B3
A Sparta anunciou o encerramento da captação de R$ 625 milhões daquinta oferta do Sparta Infra, cujas cotas são negociadas na B3 com o código JURO11. Com isso, o fundo de infraestrutura lançado em 2021 chega a R$ 1,1 bilhão e 37 mil cotistas, um dos maiores FI-Infra listados na B3. A oferta inicial era de até R$ 500 milhões, mas foi alocado todo o lote adicional.
—Foi uma surpresa para nós. A demanda foi muito grande, com a participação de quase 16 mil investidores. Quando lançamos a oferta, em 16 de outubro, acreditávamos que a proposta de captar R$ 500 milhões era bem ousada. Durante o processo entendemos que o momento era propício para os fundos de infraestrutura, com taxas dos títulos públicos bem elevadas, principalmente para os indexados à inflação. Além disso, os spreads de crédito estão em um nível muito bom historicamente. Mas não achávamos que haveria tanta demanda —diz Ulisses Nehmi, CEO da Sparta.
O JURO11 é um fundo fechado (que não permite pedidos de resgate), mas é listado em bolsa, ou seja, o investidor pode vender suas cotas quando quiser. Essa estrutura oferece liberdade ao gestor para explorar oportunidades, sem as restrições do risco de liquidez associado aos pedidos de resgate imediato.
—O fundo listado tem como principal vantagem permitir ao gestor adquirir ativos que, embora nem sempre tenham a melhor liquidez, são bem atrativos para os investidores de longo prazo. Fazer isso seria praticamente impossível em um fundo aberto, por haver a possibilidade de resgate a qualquer momento. Para o investidor, o modelo também é interessante, pois ele pode entrar ou sair a qualquer momento— explica Nehmi.
O JURO11 investe em debêntures incentivadas de baixo risco de crédito (high grade) de empresas de infraestrutura, com uma das carteiras mais diversificadas do mercado, formada por cerca de 50 posições, a maior parte no setor elétrico. O perfil de retorno do fundo é indexado ao IPCA, e tem o IMA-B 5 como benchmark. Além disso, soma-se o spread de crédito das debêntures. O fundo distribuiu rendimento mensal R$1,50 nos últimos 3 meses, acumulando 13,4% de dividend yield em 12 meses. Outro grande destaque é a tributação: os FI-Infra são isentos de imposto de renda para pessoas físicas.
—O grande número de cotistas deve aumentar também a liquidez do fundo, por ter uma base maior de investidores. Assim, o fundo deve atrair mais investidores. O aumento do ticket médio também mostra que investidores mais sofisticados estão buscando o JURO11 —completa Nehmi.
Perfil — Com 30 anos de mercado e cerca de R$ 10 bilhões sob gestão, a Sparta é uma das maiores especialistas em renda fixa e crédito privado do Brasil.
A Sparta é gestora de diversos fundos de investimento de renda fixa, incluindo fundos de previdência e fundos de debêntures incentivadas.